米国10年債利回り、5か月高水準で推移

米国10年物国債の利回りは、木曜日に4.45%に低下し、前のセッションで7月以来の最高水準に達した後、投資家が政治的背景とそれが経済および金融政策に与える影響を評価し続けた。原油価格は安定し、投資家は米国のトランプ大統領と中国の習近平主席との首脳会談にも注目した。経済面では、米国の小売売上高は予想通り鈍化したが、依然として堅調な消費者支出を示した。4月の全体の小売売上高は0.5%増加し、gdp計算に直接影響を与えるコア小売売上高も0.5%増加した。今週初め、cpiとppiの報告は、イランでの戦争勃発によって引き起こされたエネルギーショックからの新たなインフレ圧力を示した。投資家は現在、連邦準備制度が年末まで連邦基金金利を変更しないと予想しているが、市場は12月に25ベーシスポイントの利上げの約28%の確率を織り込んでいる。

米国の10年物財務省証券の利回りは木曜日に約4.46%で推移し、昨年6月以来の最高水準に近い状態を維持しました。これは、イラン戦争に関連する米国のインフレ加速が、連邦準備制度が高金利を長期間維持するか、さらなる利上げを実施するとの期待を強化したためです。木曜日に発表されたデータによると、米国の卸売インフレは4月に2022年以来の最速のペースで上昇し、火曜日の報告では消費者インフレが先月3.8%に上昇し、2023年5月以来の最高値を記録しました。市場は今年の連邦準備制度の利下げの可能性を完全に織り込んでおらず、年末までに利上げの可能性が高まることをますます考慮しています。一方、米国上院は水曜日にケビン・ウォーシュを連邦準備制度の議長としてぎりぎりで承認し、投資家は彼が政治的圧力の中で中央銀行の独立性を維持するかどうかを評価しています。

米国10年物国債の利回りは水曜日に4.48%に上昇し、2025年7月以来の最高水準となりました。これは、イランを含む紛争がインフレ圧力を高めている兆候が増えているためです。生産者物価は前月比で1.4%上昇し、2022年以来の急激な増加を記録しました。これは主にエネルギーコストの上昇によるものです。前日には、消費者物価の総合指数とコア指数の両方が予想以上に加速しており、価格圧力がより持続的になる懸念を強めています。一方、米国とイランの間の緊張は続いており、短期的な解決の兆しはほとんど見られず、高い原油価格が持続するとの期待が高まっています。その結果、投資家は連邦準備制度が年内の金利を据え置くとますます期待しており、12月の25ベーシスポイントの利上げの可能性は30%以上となっています。