フランスの１０年物国債利回りは４．８５％に向けて上昇し、２０年以上ぶりの高水準に迫った。社会不安の深刻化と長引く政治的膠着が、すでに大きな打撃を受けている同国の債券市場への圧力を強めている。生活費の上昇や学校環境の悪化をめぐる大規模な抗議活動が週末にフランス各地で広がり、複数の都市で暴力行為や略奪が報告された。来年の大統領選を前に、予算案の可決と公的債務の抑制に苦慮する政府にとって、こうした混乱は増大する課題に拍車をかけている。政治的不確実性が長引けば、借入コストが高止まりし、公的財政への信頼回復に向けた取り組みはさらに難しくなる。インフレ懸念の再燃、金利上昇の見通し、政府債務の水準をめぐる懸念の高まりを背景に世界的な債券売りが広がるなか、フランス国債は最も大きな打撃を受けた銘柄の一つとなっている。

欧州株は週明けに下落して始まり、ストックス５０は０．７％安、ストックス６００は０．６％安となった。フランスで大規模な抗議デモが起きた週末を経て、トレーダーが市場に戻った。ベルギー、イタリア、ポルトガルの主要都市にも騒乱が広がり、域内全体で投資家心理を冷やした。一方、原油価格は月曜日に小幅反落したものの、依然として高水準にあり、ブレント原油は１バレル＝１０７ドルを上回って取引されている。旅行・レジャー株が下落を主導し、自動車株と銀行株が続いた。エネルギー株も下落した。フランス株が最も大きく下げた。エイチエスビーシー（１．３％安）、シーメンス（１．１％安）、ロレアル（１％安）、バンコ・サンタンデール（１．４％安）、エルブイエムエイチ（２％安）、インディテックス（１．１％安）、シュナイダーエレクトリック（１．７％安）、エアバス（１．９％安）は大幅に下落した。ステランティス（３．４％安）とカルフール（３．１％安）は、下落率上位となった。一方、エーエスエムエルは１．２％上昇した。

ブレント原油は先週の大幅上昇を受け、月曜日に２％超下落し、１バレル１０７ドル近辺となった。投資家は、根強い地政学的緊張と、中東の石油供給が紛争前の水準に向けて回復している兆候を見極めた。米国のクリス・ライトエネルギー長官は、ペルシャ湾からの石油の流れが戦前の水準の約８０％まで回復したと述べた一方、石油精製品の出荷は引き続き制約されているとした。米国のドナルド・トランプ大統領はまた、ロシアとの軽油輸出合意に達し、ウクライナとの和平交渉を損なわないよう追加制裁を延期したと述べた。一方、日曜日には、ウクライナによる攻撃でサンクトペテルブルクの石油輸出ターミナルと貯蔵施設で火災が発生した。中東では、サウジアラビアとイランが支援するフーシ派反政府勢力との衝突がほとんど沈静化の兆しを見せないまま続き、週末にはホルムズ海峡でタンカー３隻が損傷した。

日本の10年国債利回りは月曜日に約2.9%に低下し、5週間ぶりの低水準に近づきました。高市早苗首相が年間の債務発行を「適切に」管理することを約束し、円を支え、安定した公的財政を維持するために財政規律と経済の回復力の重要性を強調した後のことです。彼女は、先進国の中で最大の約7兆ドルの債務負担に直面する日本が、経済成長と財政責任のバランスを取る必要があることを強調し、投資家を安心させようとしました。一方、日本銀行の植田和男総裁は、基礎的なインフレ率がすでに中央銀行の2%の目標に近づいていると述べ、ややタカ派的な姿勢を示しました。また、インフレ圧力を緩やかな経済回復と労働市場の逼迫に起因するとしました。

日本の日経225は月曜日に0.62％下落し、64,916で取引を終え、先週の下落を拡大しました。これは、ai取引に対する懸念が続く中で、テクノロジー株が圧力を受け続けたためです。投資家は、aiインフラへの大規模な支出が十分なリターンをもたらすかどうかをますます疑問視しており、特に日本企業が世界的なai拡大に大きく関与しているためです。しかし、金曜日の急落後に米国株先物が急反発したため、売り圧力は緩和されました。主な下落銘柄には、太陽誘電（-4.9％）、ソフトバンクグループ（-2％）、レーザーテック（-3.9％）、イビデン（-2.6％）、東京エレクトロン（-2.6％）が含まれます。また、キオクシアの株式は、東京証券取引所に上場している企業の中で最も高い約9,200億円のレバレッジロングポジションが先週に達したとの報道を受けて、依然として脆弱な状態にあります。一方、投資家は日本経済の健康状態をさらに把握するために、今後の貿易およびインフレデータを待っています。

日本円は月曜日に1ドルあたり158円前後でほとんど変わらず取引され、日銀の植田和男総裁が基調的なインフレがすでに中央銀行の2％目標に近づいていると述べ、ややタカ派的な姿勢を示した後、狭い範囲内にとどまった。植田総裁はまた、持続的なインフレ圧力を緩やかな経済回復と労働市場の逼迫に起因するとした。一方、高市早苗首相は、円を支え、安定した公的財政を維持するためには財政規律と経済の回復力が不可欠であると強調し、年間の政府債務発行規模を「適切に」管理することを約束した。彼女は、日本が先進国の中で最大の約7兆ドルの債務負担に直面する中、経済成長と財政責任のバランスを取ることの重要性を強調し、投資家を安心させる努力をした。