ユーロ圏経済は2026年第2四半期に0.6%成長し、初期の0.4%から上方修正されたと最終的なユーロスタットデータが示しています。これは2022年第2四半期以来の最も強い四半期成長を記録し、主にアイルランドのgdpが10.2%急増したことによるもので、第一四半期には7.8%急落していました。ドイツの成長率も0.2%から0.3%に上方修正され、フランスは0.2%から0.0%に下方修正されました。スペインは再びブロック内の主要経済国の中でリードし、速報データでは0.7%の成長が示され、イタリアの成長は0.2%で確認されました。純貿易は成長に最も大きな寄与をし、輸出が3.4%急増し、輸入の1.5%の増加を上回ることで0.9ポイントを加えました。家計消費は0.2ポイント寄与し、支出は第一四半期の0.1%の増加の後に0.4%上昇しました。固定投資と政府支出はわずかな寄与にとどまり、在庫の変動は0.5ポイントを減少させました。年ベースで見ると、ユーロ圏のgdp成長率は1.2%に加速し、第二次推計の1.0%を上回りました。

ブレント原油は月曜日に1バレル96ドルを超えて変動し、先週は9.3%急騰した。ワシントンとテヘランの間の緊張が高まる中、ホルムズ海峡を通るエネルギー輸送の長期的な混乱への懸念が高まった。アメリカは週末にイランの原油タンカー3隻を攻撃し、そのうち1隻を破壊したと発表した。これは、アメリカ海軍の軍艦に対する弾道ミサイル攻撃への報復である。イランは、海峡の外に新たな制限区域を設けると脅し、報道によれば、アメリカ海軍の封鎖線からペルシャ湾の一部にまで及ぶという。テヘランはまた、3隻のタンカーを標的にしたと主張したが、その報告は独立して確認されていない。アメリカのエネルギー長官クリス・ライトは、ワシントンが海軍の存在と封鎖を維持し、イランの原油輸出を制限しつつ商業船の安全な通行を支援することを目指すと述べた。ライトは以前、紛争が激化しているにもかかわらず、何百万バレルの原油が依然としてホルムズ海峡を通過していると述べていた。

ヨーロッパの株式市場は慎重なスタートを切り、STOXX 50およびSTOXX 600はフラットライン付近で取引され、投資家は中東の動向とドイツの政治状況を引き続き注視しています。極右のAfDはザクセン＝アンハルト州の州議会選挙で歴史的な勝利を収めました。この結果はメルツ首相にとって後退を意味し、彼のCDUはドイツ再統一以来、ザクセン＝アンハルト州で最悪の結果を記録しました。一方、米国とイランの間で再びストライキが発生し、原油価格は上昇しました。投資家は今週のECBの金融政策決定を見据えており、中央銀行は借入コストを引き上げると広く予想されています。ノバルティスの株は、コレステロール薬が注目の研究で期待に応えられなかったため、3%以上下落しました。対照的に、ASMLホールディングは1.2%上昇し、インフィニオンは1.8%上昇しました。一方、エネルギーセクターはポジティブな領域で取引され、トタルエナジーズが1.6%上昇しました。

日本円は月曜日に1ドルあたり156円前後で取引され、先週2%以上上昇しました。これは、日本銀行が今月利上げを行うという期待が高まっていることに支えられています。高市早苗首相の経済顧問である相田拓司氏は、中央銀行が9月に利上げを行い、来年1月までにさらに引き上げる可能性が高いと述べました。このコメントは、これまでハト派の立場を取っていた高市政権内で、円の過度な弱さを抑えるために追加の日本銀行の利上げが必要かもしれないという認識が広がっていることを示しています。また、通貨はキャリートレードの巻き戻し、資本の本国送還の期待、そして米国からの政治的圧力の増加からも恩恵を受けました。一方、データによると、日本の外貨準備高は8月に過去最大の796億ドル減少しました。これは、東京が過去最大の円買い介入を行った後のことで、当局は7月30日から8月26日までに約990億ドルを費やして通貨の持続的な弱さを抑えました。

日本の外貨準備高は2026年8月末に1兆2080億ドルとなり、前月の1兆2870億ドルから796億ドル、または6.18%減少し、2022年10月以来の最低水準を記録しました。この急激な減少は、東京が過去最大の円買い介入を行い、通貨の持続的な弱さを抑えるために7月30日から8月26日までに15.4兆円（987億ドル）を費やした後に発生しました。この減少は主に外国証券、特に米国債に多くを占める日本の準備高の約70%を占めるものでした。介入により円は1ドル164円前後から8月3日には155.20円まで強化されましたが、その後160円に向かって弱まり、9月初旬には155-156円前後に回復しました。この作戦の一部は米国と共同で行われ、2011年以来初の両国による協調介入となりました。日本はまた、米国債を直接売却することなくドル流動性を高めるために、連邦準備制度のバックストップを利用することも可能です。

日経平均株価は2.12%上昇して66,400で取引を終え、より広範なトピックス指数は0.55%上昇して4,126となりました。月曜日、日本株は2日連続で上昇し、OpenAIの新モデルがAIコンピューティングパワーの需要を押し上げる可能性があるとの楽観的な見方から、テクノロジー株が上昇しました。国内のテクノロジー株も米国の半導体メーカーやメモリ株の上昇に追随しましたが、より広範な市場は予想を上回る米国の雇用データから圧力を受け、今月の連邦準備制度理事会の利上げ期待が高まりました。投資家はまた、持続的なインフレと弱い円が主要な懸念材料であるため、日本銀行が9月の会合で利上げを行うことを織り込んでいます。主要なテクノロジー株の上昇には、キオクシアホールディングス（9.3%）、ソフトバンクグループ（11.2%）、アドバンテスト（4.2%）、太陽誘電（4.2%）、イビデン（8.4%）が含まれます。一方、金融株と消費者株は低迷し、三菱UFJ（-2%）や任天堂（-1%）が下落しました。