ブレント原油は金曜日に1バレル88ドルに向かって下落し、トレーダーが中東の動向とホルムズ海峡の再開に向けた努力を引き続き監視する中、前回のセッションからの上昇分を削減しました。ゴールドマン・サックスは、ペルシャ湾からの石油輸出がホルムズを通じた流れの増加に伴い、戦前の水準の約3分の2に回復したと述べました。この地域からの総原油輸出は、報告によれば1日あたり1500万〜1600万バレルに増加しており、依然として戦前の水準より約700万〜800万バレル低いものの、3月の500万〜600万バレルの底値を大きく上回っています。イランとオマーンは戦略的水路に関する収益分配協定にも達しましたが、テヘランはこの取り決めが海峡の即時再開を保証するものではないと強調しました。一方、トランプ政権は仲介者に対し、6月にイランと合意した予備的な取引の条件に戻ることに興味がないと伝えました。

フィリピンペソは金曜日に1ドル62ペソを超えて下落し、新たな史上最安値を記録しました。国内のインフレ見通しに対する懸念が通貨に圧力をかけています。この動きは、フィリピン中央銀行が政策金利を25ベーシスポイント引き上げて5%にしたにもかかわらず起こりました。これは予防的な措置とされています。中央銀行は2027年のインフレ予測を4.5%から5.4%に引き上げ、厳しいエルニーニョ条件や最低賃金の引き上げによるリスクを挙げました。一方、2026年の予測は原油価格の緩和を受けて6.1%に引き下げられました。それでも、高い原油価格はペソにリスクをもたらし続けており、フィリピンはほぼすべての石油を輸入しているため、経常収支赤字が拡大し、国内のインフレ圧力が増す可能性があります。エリ・レモロナ総裁は、中央銀行は特定の為替レート水準を守るのではなく、急激な通貨の動きを滑らかにすることに焦点を当てると述べました。ペソは今年、ドルに対して5%以上下落しており、アジアで最も弱いパフォーマンスの通貨の一つとなっています。

ドル指数は金曜日に99.1付近でほぼ変わらず、投資家は世界的な日程での年次ジャクソンホールシンポジウムでの連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュのスピーチを待って、米国の金利見通しに関する手がかりを探っていた。それでも、今週の米国のインフレが予想以上に高かったため、ドルは週末にかけてわずかに上昇する見込みであり、年末までに連邦準備制度の金利引き上げの期待を支えている。12月までの利上げの確率は70％以上を維持している。今後の9月の会合に向けて、市場は連邦準備制度が金利を据え置く確率を約65％と見込んでいる。一方、カンザスシティ連邦準備銀行のジェフ・シュミット総裁は、金融政策が経済を抑制していないと述べた。その他の地域では、投資家は米国財務省の拡大した債務買い戻しプログラムの影響を引き続き評価しており、米国の債務危機のリスクやドルの弱さに対する懸念が高まっている。

日経平均株価は0.4%上昇し66,300を超え、より広範なトピックス指数は1%上昇し4,160となり、前回の取引での損失を回復し、Nvidiaの好調な売上予測が人工知能主導の需要見通しを強化したため、ウォール街の強いリードに続きました。一方、投資家は米国の金利の動向についての手がかりを得るために、連邦準備制度理事会議長ケビン・ウォーシュのジャクソンホールでのスピーチを待っていました。日本では、データによると7月の失業率が2.4%に低下し、1年ぶりの低水準となり、東京のインフレ率は8月に5か月ぶりの高水準に加速しました。個別銘柄では、アドバンテスト（1.4%）、太陽誘電（2.2%）、東京エレクトロン（1.1%）が顕著な上昇を見せました。企業ニュースでは、みずほ銀行がシンガポールの最高裁判所でラディアントワールドに対して法的措置を開始しました。これは、鉄鉱石トレーダーが銀行に対して偽造文書を提供して資金調達を行ったとの懸念によるものです。

2026年8月、東京の中心区におけるコア消費者物価は前年同月比で1.8%上昇し、7月の下方修正された1.7%の上昇を上回り、予想の1.7%を超えました。これは3か月連続の加速であり、3月以来の最速の上昇を示し、中東紛争に起因する価格圧力の拡大を示しています。しかし、インフレ率は7か月連続で日本銀行の2%の目標を下回っており、燃料補助金と有利な基底効果が紛争に関連する原材料コストの上昇の影響を抑えるのに役立ちました。一方、生鮮食品とエネルギーコストを除外し、日本銀行が基礎的なインフレのより良い指標と見なしている消費者物価指数（cpi）は前年同月比で2.0%上昇し、7月の下方修正された1.8%から上昇し、5か月ぶりの最高値を記録しました。日本銀行は、6月の会合で25ベーシスポイント引き上げ、1995年9月以来の最高水準にした後、7月の会合で政策金利を据え置き、石油価格の上昇がインフレを助長するのを防ぐ努力を続けました。

金曜日、日本円は1ドルあたり約159.4円で取引され、約1か月前に東京とワシントンが共同介入した際の上昇を拡大するのに苦労している。持続的な構造的弱さが通貨に重くのしかかっている。日本と他の主要経済国との間の大きな金利差が円に重くのしかかり、投資家は低金利で円を借り入れ、海外資産でより高いリターンを求めている。日本の財政懸念の高まりと中東紛争に関連した原油価格の上昇が円の弱気見通しをさらに強化している。金融政策の面では、通貨の弱さと輸入主導のインフレへの懸念から、日本銀行が9月に金利を引き上げるとの期待が高まっている。一方、データによれば、日本の失業率は7月に2.4%に低下し、1年ぶりの低水準となり、東京のインフレ率は8月に5か月ぶりの高水準に加速した。