ドル指数は水曜日に97を下回り、最近の損失を維持しながら、投資家が遅れた1月の雇用報告に備えてポジションを取っていました。経済は先月70,000の雇用を追加したと予想されており、12月の50,000の増加に続いています。一方、失業率は4.4%で安定していると見られています。予想を下回る結果が出れば、リスク感情にさらに影響を与える可能性があり、特に火曜日に発表された小売売上高データが予想外に停滞したことは、低所得者層と中所得者層の消費者に対する圧力の高まりを示しています。ドルはまた、中国の規制当局が金融機関に米国債の保有を制限するよう助言したとの報告を受けて、米国資産に対する外国需要への懸念から逆風に直面しています。この動きは、投資家がドル建て資産から安全資産や新興市場にシフトしている可能性があるという見方を強化しました。一方、商務長官のハワード・ルトニックは火曜日に、ドルは他国が米国への輸出を増やそうとする中で人工的に押し上げられていると述べました。

金は水曜日に1オンスあたり5,040ドルを上回り、ほぼ2週間の高値近くで推移し、より緩和的な連邦準備制度への期待に支えられました。この動きは、12月の小売売上高が予想を下回り、消費支出の減速を示唆し、成長鈍化への懸念を強める中での米国の軟調なデータに続くものでした。市場はその後、今後の連邦準備制度の利下げが今年3回になる可能性が高まったと見込んでおり、1週間前の2回から増加しています。投資家は現在、米国の雇用とインフレの報告を注視しており、経済の動向や連邦準備制度の政策変更の可能性についてのさらなる手がかりを探っています。中央銀行の需要も依然として強く、中国人民銀行は1月に15ヶ月連続で金の購入を拡大しました。地政学的リスクも価格を押し上げ続けており、市場は先週の前向きな初期協議にもかかわらず、米国とイランの間の緊張が続いているのを監視しています。

オーストラリアにおける住宅の新規居住者ローンの約束額は、2025年第4四半期に前期比10.6%増の653億オーストラリアドルに跳ね上がり、過去最高を記録しました。これは、前四半期の上方修正された6.2%の増加から加速したものです。初めての住宅購入者の需要は15.5%増加し、第三四半期の低迷から2年ぶりの急増を示しました。同時に、非初めての住宅購入者も成長を続け（6.5%対6.5%）、年間ベースで居住者向け融資は9.8%増加しました。一方、住宅向け投資融資は43.0億オーストラリアドルに対して7.9%増加し、前期の下方修正された9.2%の増加から急激に鈍化しました。前年同期比で、投資ローンの価値は31.8%急増しました。

水曜日、日本円は1ドル154円近くで取引され、過去2回のセッションでほぼ2%上昇しました。これは、高市早苗首相の政策アジェンダが経済成長を強化し、日本銀行に金利引き上げの余地を与える可能性があるという楽観的な見方に支えられています。決定的な総選挙の勝利を受けて、高市氏は財政支出の拡大と減税の強い支持を得ており、食品に対する8%の消費税を2年間停止するという公約を再確認しました。市場はこれまでのところ、これらの措置が日本の財政状況を実質的に悪化させないという疑念の利益を彼女に与え、日本株と円の上昇を引き起こし、国債を安定させています。また、外国為替市場での投機的な売りを抑制するために日本当局が介入する可能性があるという懸念も通貨を支えました。外部的には、米国の経済データが弱く、連邦準備制度の利下げ期待が強まったことで、ドルが軟化し、円が恩恵を受けました。

日本のサービス業指数は2026年1月に47.6に下落し、前月の下方修正された47.7から低下し、市場予想の49.1を下回り、8月以来の最低値を記録しました。サービス業における家計のセンチメントは弱まりましたが、小売部門の状況は若干の改善を示しました。一方で、企業動向指数は上昇し、主に非製造業部門の伸びに支えられましたが、雇用状況は悪化しました。別途、経済見通し指数は12月の下方修正された45.5から50.1に上昇し、物価上昇の影響に対する懸念が残る中でも経済回復の期待を示しています。

日本の銀行貸出は2026年1月に前年同月比4.5%増加し、12月の4.4%増から上昇し、市場予想と一致し、2021年4月以来の最速ペースを記録しました。主要銀行、地方銀行、信用金庫を含む総貸出残高は663.8兆円に達しました。主要銀行が5.8%の増加で拡大を主導し、地方銀行は4.1%の増加でした。中小企業や地域社会にサービスを提供する信用金庫は、経済の一部での信用需要の低下を反映して、より控えめな1.4%の増加を示しました。