ニュージーランド準備銀行は、現金金利を25ベーシスポイント引き上げて2.75%とし、7月の引き上げに続く2回連続の利上げを実施しました。この決定は、金融刺激を段階的に解除し、インフレを2%の目標中間値に戻す必要性を反映しており、成長と雇用を支援することを目的としています。2026年第2四半期の年間インフレ率は4.1%に上昇し、主に中東の紛争に起因する燃料価格の上昇によるものです。しかし、コアインフレ、賃金の成長、インフレ期待は、2027年中頃までにインフレが1-3%の目標帯に戻ることと一致しています。経済は、第2四半期の低迷した成長の後、外需の堅調さ、輸出価格、輸出指向のセクターへの投資に支えられて回復を再開した可能性があります。それでも、弱い所得成長、雇用の不安定さ、横ばいの住宅価格が家計支出と住宅投資に重くのしかかっています。委員会は回復が強化され、広がることを期待していますが、より持続的なインフレのリスクには警戒を怠りません。

金は水曜日に1オンスあたり約4,300ドルに下落し、4日連続で下落し、3週間以上ぶりの最低値となりました。投資家は、世界的な債券利回りと原油価格の急上昇を受けて、連邦準備制度の金利引き上げの見通しを評価しています。世界的な債券利回りは、インフレ圧力の高まりと差し迫った金利引き上げの期待の高まりの中で上昇しました。米国財務省の利回りは、スコット・ベッセント長官による買い戻しプログラムの拡大発表によって引き起こされた下落を逆転しました。連邦準備制度理事会のケビン・ウォーシュ議長のインフレ対策の誓いは、タカ派的な見通しをさらに強化し、市場は今月の連邦準備制度の金利引き上げの可能性を約70%と見込んでいます。注目は水曜日に発表されるadp雇用報告と金曜日の非農業部門雇用者数に移り、連邦準備制度の政策の方向性に関するさらなる手がかりを探ります。一方、米国とイランの間の敵対行為の激化に伴い、原油価格は上昇を続け、インフレリスクがさらに高まっています。

原油は水曜日に1バレル91ドルに向けて上昇し、3日連続で上昇しており、ほぼ6週間ぶりの最高水準に達しました。これは、米国とイランの間の敵対行為の激化が中東からのエネルギー供給のさらなる混乱に対する懸念を高めたためです。米軍はホルムズ海峡周辺のイランの標的に対して新たな攻撃を開始し、ドナルド・トランプ大統領は、テヘランが水路に地雷を敷設しようとしたことと、米軍基地への以前の攻撃に対する報復であると述べました。トランプはまた、テヘランが報復すれば、はるかに大きな反応を示すと脅しました。イランは、すでに地域の米軍基地を標的にし、ヨルダンに向けてミサイルを発射したと述べました。一方、米国のスコット・ベッセント財務長官は、イランの破産が「加速段階」にあると述べ、月曜日に1700万バレルの原油がホルムズを通過したことを指摘し、テヘランが戦略的水路を制御していないことを示唆しました。

アジアの株式市場は水曜日に急落し、ウォール街の下落に連動しました。原油価格の急騰がインフレと差し迫った金利引き上げへの懸念を高めました。世界の債券利回りもインフレ懸念、金融引き締めの期待、悪化する財政状況の影響で上昇し、株式にさらなる圧力をかけました。韓国と日本のテクノロジー重視の指数は約3%下落し、地域の下落を主導しました。オーストラリア、中国、香港の株式も急落しました。

日本の10年国債利回りは水曜日に3％を超え、1996年以来の最高水準に達しました。これは、原油価格の急騰がインフレ懸念を高め、利上げが差し迫っているとの期待を強めたためです。高市政権の大規模な支出と減税計画の中で、日本の財政見通しが悪化していることも、国内債券利回りの上昇を助長しました。原油価格は、米国とイランの敵対関係が激化する中で3日連続で上昇し、中東からのエネルギー供給のさらなる混乱への懸念を引き起こしています。エネルギーコストの上昇は、日本が石油輸入に依存していることから、輸入主導のインフレを悪化させます。一方、日本銀行は今月利上げを行うとの期待が高まっており、米国財務長官スコット・ベッセントは、円安に対抗するために「決定的な」金融措置を講じるよう、日銀総裁の植田和男に促しています。

水曜日に日本円は1ドルあたり160円を超えて下落し、1か月ぶりの最安値を記録し、東京とワシントンが約1か月前に円を支援するために通貨市場に共同介入した際の上昇分の約3分の2を戻しました。市場は、円安が国内のインフレや経済全体に与える悪影響を考慮し、当局によるさらなる介入の可能性に警戒を続けています。円は、広範な金利差、日本の財政懸念の増大、中東の紛争に関連する高騰する石油価格から圧力を受け続けています。米国財務長官のスコット・ベッセントは今週、片山皐月財務大臣と会談し、「秩序ある」円の動きを達成するための協力を続けることで合意しました。さらに、ベッセントは日銀の上田和夫総裁に対し、円安に対抗するための「断固たる」金融措置を取るよう促し、今月の日銀の利上げへの期待を強化しました。