米国株式指数は月曜日に下落して終了しました。米国とイランの対立が石油市場の変動性を高め、債券を引き下げたためです。S&P 500は0.8%下落し、ダウは347ポイント減少、ナスダックは1.1%下落しました。石油の再上昇は、インフレ圧力の上昇がさらなるFRBの利上げを引き起こす可能性があるとの懸念を煽りました。トランプ大統領がイランの最新提案を拒否し、ホルムズ海峡の再開を拒否した後、債券売却はさらに深まりました。10年債利回りは19年ぶりの高水準に達しました。今週発表されるPCEインフレ報告と雇用報告は、米国経済の健康状態とFRBの潜在的な進路についてさらなる洞察を提供します。厳しい金融状況は、AIハイパースケーラーとチップメーカーに圧力をかけ続けており、これらは記録的なレベルの債務発行を行っています。マイクロソフトは1.3%減少し、アマゾンは1.4%下落、メタは4.8%減少しました。一方、マイクロンは2.6%後退し、AMDは3.6%下落、インテルは5.7%急落しました。Nvidiaは例外で、株式買い戻し計画を記録的な1,500億ドル増やした後、1.7%上昇しました。

原油は月曜日に96ドルを超えた後、93ドル近くまで上昇幅を縮小しました。これは、サウジアラビアが修理後に重要な東西パイプラインを通じて流量を増加させているとの報道によるものです。サウジアラビアは、1日あたり約350万バレルの流量を回復したと報じられています。このパイプラインは、イラクからのドローン攻撃で損傷を受け、今月初めに閉鎖されていました。一方、米国のドナルド・トランプ大統領は、核合意に向けた具体的な進展があれば、イランへの制裁緩和と凍結資金の解放に前向きであると報じられています。トランプは以前、イランのホルムズ海峡再開に関する条件付き提案を拒否し、11月の中間選挙後に米国の攻撃が再開されると予想していると側近に伝えました。米国とイランの間での外交的突破口への期待が薄れる中、原油はセッションの高値に押し上げられました。別の報道では、イエメンのサウジ主導の連合が土曜日に、イラン支援のフーシ派反乱者によって発射された弾道ミサイルを迎撃したと述べています。

ダラス連銀のテキサス州製造業一般ビジネス活動指数は、2026年9月に11.6から9.8に低下しました。広範なビジネス環境に対する認識は改善を続けましたが、均一ではありませんでした。企業の見通し指数は、19.2から8.7に大幅に低下し、見通しの不確実性指数は3ポイント上昇して11.3になりました。雇用の成長は加速し、雇用指数は8.0から15.1に7ポイント上昇しましたが、労働時間指数は5.6でほとんど変わりませんでした。価格と賃金の圧力は広範に増加し、完成品価格指数は5ポイント上昇して27.6、原材料価格指数は8ポイント上昇して52.2となり、シリーズ平均の28.0を大きく上回りました。また、賃金と福利厚生指数は6ポイント上昇して27.4になりました。期待は引き続きポジティブで、将来の生産指数は40.3でほとんど変わりませんでしたが、将来の一般ビジネス活動指数は37.2から20.8に低下しました。

日本銀行が政策金利を引き上げ続け、金融緩和を徐々に調整することが適切であると、7月の議事録は示した。基調的なcpiインフレ率が2%に近づき、金融環境が緩和的であるためである。メンバーは、後の急激な引き上げを避けるために、上振れリスクに対する予防的な行動を強調し、金利が中立的な範囲を下回っていることを指摘した。あるメンバーは、市場が6ヶ月ごとの引き上げを予想していると観察したが、インフレリスクが強まればペースが速くなる可能性があると警告した。調整のタイミングは、基準見通し、中東の緊張、ai需要、為替変動からのリスクを考慮すべきであるとした。政策立案者は、インフレを引き上げることから2%に固定することへのシフトを強調し、上振れリスクが放置されると経済に悪影響を及ぼし、より鋭い動きを強いる可能性があると警告した。あるメンバーは、引き締めの遅れが二重のショックを引き起こす可能性があると警告し、機敏な政策の必要性を強調した。

速報によると、日本のs&pグローバルサービスpmi業務活動指数は、2026年9月に51.6に低下しました。これは8月の最終値52.5からの低下で、3月以来の最高値を記録していました。新規受注は引き続き増加しましたが、増加ペースは鈍化し、海外需要はさらに減少しました。一方で、雇用の成長は加速し、民間部門の雇用のさらなる増加を支えました。

S&pグローバル日本製造業pmiは、2026年9月に54.1に低下し、前月の54.9から市場予想の55.0を下回り、工場活動の9か月連続の拡大を示しました。これは2月以来の製造業セクターでの最も緩やかな拡大であり、企業は生産と新規受注の増加が緩やかになったと記録しました。生産の成長は3か月ぶりの低水準に緩和し、企業は4か月ぶりの弱い売上成長を記録しました。この減速は、外国販売のさらなる顕著な増加にもかかわらず、8年半ぶりの高水準から成長率が変わらなかったために起こりました。一方、供給者の不足の報告の中で納期がさらに長引き、購買活動が緩和し、投入在庫がわずかに増加し、雇用は引き続き増加しました。価格面では、エネルギーと原材料価格の上昇、および円安により、投入価格と出力価格が上昇しました。最後に、需要の継続に対する期待からセンチメントが改善しました。