米国株式指数は火曜日にまちまちとなり、国債利回りの反発がAI企業の上昇を相殺しました。S&P 500とダウは下落し、テクノロジー中心のナスダック100は0.5%上昇して過去最高を記録しました。借入コストは午後の取引で反発し、トランプ米大統領が国連での演説でイランに対するエスカレートする発言を行い、中東からの燃料輸出を回復させる外交的努力への期待を薄れさせました。クレジットに敏感な銀行が損失を主導し、JPMorgan、Wells Fargo、Morgan Stanleyがそれぞれ4%下落しました。一方で、AI取引の強いセッションがソフトウェア開発者やAIインフラ企業を押し上げました。最新の触媒は、MetaのMuse AIエージェントの強い受け入れでした。Metaの株価は過去2セッションで13%上昇し、Micronは3%上昇しました。その上、SandiskはRosenblattからの格上げで上昇しました。

米国10年物国債の利回りは揺れ動いた後、火曜日に4.97%でわずかに上昇しました。トレーダーは中東の動向、原油価格、連邦準備制度理事会（Fed）関係者のコメントを引き続き評価しています。国連総会での演説の中で、米国のトランプ大統領は、イランに対する軍事行動を開始するためにイスラエルに加わる決定を擁護しましたが、11月の中間選挙後に米国がイランと合意に達するだろうと信じていると付け加えました。また、戦争が始まって以来、より多くの原油が流入しており、紛争が終われば価格は急落すると述べました。火曜日の原油価格は主に低下したままでしたが、セッションの最安値からは回復しました。一方、金融政策の面では、シカゴ連邦準備銀行のグールスビー総裁は中央銀行が持続的な供給ショックを見過ごすことはできないと述べ、セントルイス連邦準備銀行のムサレム総裁はインフレを目標に戻すためにさらなる利上げが必要かもしれないと述べました。市場は現在、今年中に少なくとももう1回の利上げを予想しています。

連邦準備制度の第5地区製造業指数は2026年9月に-2に低下し、6か月ぶりのマイナス値となりました。これは8月の4からの減少であり、市場の活動拡大予想の5とは対照的です。出荷量と新規受注のボリュームはそれぞれ-5と-6に落ち込み、受注残高はさらに悪化し-10から-7に低下しました。一方、雇用指数は前月の-2から7に上昇しました。今後6か月間の出荷に対する期待（33対26）と新規受注のボリューム（32）は拡張領域にしっかりと留まっていますが、設備投資に対するセンチメントは弱まりました（-1対4）および原材料在庫（-1対3）。支払価格と受取価格は今後12か月間で減少する見込みであり、雇用期待は20から8に大きく低下しました。一方、将来の地域ビジネス条件指数は引き続き低下し、16から10に落ち込みました。

日本銀行は9月の会合で7対2の投票で主要短期金利を25ベーシスポイント引き上げ、1.25%に設定し、1995年4月以来の最高水準に借入コストを引き上げた。この分裂した決定は、bojが持続的なインフレ、特に石油価格の上昇に対応する中で、政策正常化のペースをめぐる意見の相違を浮き彫りにした。ほとんどの政策立案者がさらなる利上げを支持する意向を示した一方で、浅田徹一郎と佐藤綾乃は反対し、より迅速な引き締めサイクルへの抵抗を示した。この利上げは前回の引き上げからわずか3か月後に行われ、1990年以来最短の間隔での利上げとなり、ワシントンからの圧力の増加、特に米国財務長官スコット・ベッセントからの利上げ要求に続くものであった。今後について、bojは今後数年間でインフレが2%の目標を上回ると予想しており、アナリストは来年初めまでに物価上昇が3%に近づくと予測している。

日本の年間インフレ率は2026年8月に1.9%で、前月から変わらず、2025年12月以来の最高水準を維持しました。食品（7月の3.5%に対して3.1%）、交通（2.6%に対して2.3%）、住宅（1.0%に対して1.0%）、家庭用品（3.7%に対して4.9%）、衣類（1.2%に対して1.5%）、医療（2.1%に対して3.0%）、娯楽（1.9%に対して2.2%）、その他の品目（0.4%に対して0.7%）で価格が上昇し続けました。一方、ガス価格は加速（1.8%に対して2.0%）し、政府のエネルギー補助金の影響で電気料金はより急速に下落しました（-0.1%に対して-2.4%）。同時に、教育は2024年初頭からデフレーションが続いています（-3.8%に対して-3.8%）。生鮮食品を除くコアインフレ率は7月の1.8%から1.7%に緩和し、4か月ぶりの減速を示しつつ、日本銀行の2%の目標を7か月連続で下回りました。月次ベースでは、消費者物価は0.1%上昇し、7月の上方修正された0.5%の増加よりもはるかに遅いペースでした。

日本の食品価格は2026年8月に前年同月比で3.1%上昇し、前月の3.5%から鈍化し、2024年7月以来の最も緩やかな上昇となりました。生鮮野菜（5.5% 対 7月の6.5%）、生鮮果物（0.1% 対 2.4%）、乳製品と卵（1.3% 対 3.5%）、ケーキとキャンディー（5.0% 対 6.1%）、肉類（3.3% 対 3.9%）、アルコール飲料（0.4% 対 0.6%）、調理済み食品（3.3% 対 3.5%）で価格圧力が緩和されました。一方、穀物価格は4か月連続で下落し（-3.4% 対 -2.2%）、同時に米価格は前年同月比で15.7%下落し、4か月連続で下落を続け、2005年4月以来の最も急激な下落となりました。対照的に、魚介類（9.9% 対 9.0%）、油脂と調味料（4.0% 対 3.4%）、飲料（6.0% 対 5.5%）、外食（2.1% 対 1.7%）の価格は加速しました。