ユーロは約1.160ドルに強化され、金利期待の変化が単一通貨を支え続ける中で、2か月ぶりの最高水準に達しました。市場は、最新の経済データが連邦準備制度理事会（frb）が次回の会合で金利を据え置くとの期待を強化していることを受けて、今年のfrbの金利引き上げに対する賭けを減少させました。一方、投資家は、9月に欧州中央銀行（ecb）が25ベーシスポイントの金利引き上げを行う確率を約84%と見込んでおり、両中央銀行間の政策期待の広がりを浮き彫りにしています。高騰するエネルギー価格はユーロ圏にとって依然として懸念材料であり、中東の緊張が緩和する兆しが見えない中で特に問題視されています。イランは米国に敗北を受け入れるよう促し、ドナルド・トランプ大統領は、紛争が続く中でアメリカ人は持続的に高い燃料価格に備えるべきだと警告しました。今後、投資家はユーロ圏のpmiデータに注目し、経済の勢いとecbの政策見通しに関するさらなる手がかりを探るでしょう。

ブレント原油は月曜日に89.0ドルを超え、投資家は米国とイランの対立に対する不確実な見通しと潜在的な供給の混乱を評価しました。レバノンでの再燃した戦闘やホルムズ海峡での船舶への攻撃は、緊張が続く可能性に対する懸念を高めましたが、ワシントンとテヘランの交渉が停滞しているため、迅速な解決への期待は限られました。イランのアッバス・アラキ外相は、テヘランが米国との対話を再開するかどうか決定していないと述べました。一方、ドナルド・トランプ大統領は、対立が続く中でアメリカ人にやや高いガソリン価格を受け入れるよう促しました。ホルムズ海峡を通る輸送活動は、週末にタンカーへの攻撃を受けて大幅に減速しました。データによると、土曜日にはわずか5隻の商品船がこの水路を通過し、日曜日にはゼロでした。前の週末は31隻でした。リスクが高まる中でも、大規模な供給の中断がないため、原油価格のさらなる上昇は制限されました。

ヨーロッパの株式は月曜日に上昇し、ストックス50は約0.3%上昇して記録的な高値近くで取引され、ストックス600も約0.2%上昇し、ピークに近い状態を維持しました。ポジティブなトーンは、投資家が中東の動向を引き続き注視する中で、より広範な世界的な株式ラリーを反映しています。一方、エネルギー市場は比較的穏やかに週を始めました。また、連邦準備制度理事会の9月の会合での利上げ期待の低下もセンチメントを支えました。基本資源は最も強いパフォーマンスを示し、アンタファガスタ、ホッヒルド鉱業、グレンコアは金属価格の上昇により2%以上上昇しました。テクノロジー株も上昇し、エネルギーセクターもわずかに上昇しました。個別株の中では、アルゲンックスが薬剤エフガルティギモドの第3相試験からのポジティブなトップライン結果を報告した後、7%以上急騰しました。一方、大手のasmlホールディングは2.5%以上上昇し、アストラゼネカは1%以上上昇しました。

日本の10年国債利回りは月曜日に2.93%に急上昇し、1996年以来の最高水準に達しました。これは、予想を下回るgdpデータにもかかわらず、日本銀行の利上げが差し迫っているという期待が高まっているためです。トレーダーたちは、インフレ圧力に対するより強力な対応を求める政策立案者が増えていることから、日本銀行が早ければ9月にも利上げを行う可能性があると推測しています。中央銀行はまた、インフレ圧力を増大させる可能性のある円安の持続にも対処しています。財政上の懸念も市場に影響を与えており、政府は提案された2年間の食品消費税減税をどのように資金調達するかをまだ説明していません。一方、日本経済は第2四半期に年率1.1%成長し、強い輸出が弱い国内需要を相殺したため、市場予想の2%を下回りました。今月初め、日本銀行は経済活動見通しを発表し、2026年度（2027年3月終了）のgdp成長率予測を0.5%から0.6%にわずかに引き上げました。

日本のGDPは2026年第2四半期に前期比0.3%成長し、第1四半期のペースから減速し、市場予想の0.5%を下回ったと速報値が示した。国内需要は成長から0.2ポイントを引き下げ、個人消費は横ばい（第1四半期の0.3%に対し）で、0.5%の増加予想を下回った。これは持続的なコスト圧力の中でのことだった。設備投資はさらに減少し（-1.2% vs -1.0%）、経済見通しに対する不確実性の高まりと企業の景況感の弱さを反映し、0.4%の増加予想に反した。一方、外需は成長に0.5ポイント寄与し、輸出が0.5%増加し、輸入が1.5%減少して第1四半期の0.3%増加を逆転させ、減速を和らげた。エコノミストは、中東の戦争関連の価格圧力が家計の財政と企業の予算をさらに圧迫するため、第3四半期の成長が鈍化する可能性があると警告している。

日本の鉱工業生産は2026年6月に前月比1.9%上昇し、速報値の1.3%を上回り、前月の0.1%の増加から加速しました。これは3か月連続の月次拡大であり、1月以来の最も強い成長を示しました。製造業活動は、供給網の混乱の緩和と中東の緊張に関連するエネルギーコスト圧力の緩和の中で回復を続けました。生産は生産用機械で急反発し（5月の-3.5%に対して7.7%）、電気機械および情報通信電子機器（-5.1%に対して5.5%）、汎用および業務用機械（-6.0%に対して4.7%）で増加しました。一方、電子部品・デバイス（1.2%に対して-6.1%）および鉄鋼・非鉄金属（0.3%に対して-0.4%）の生産は減少しました。年間ベースでは、鉱工業生産は4.9%増加し、5月の2.1%の減少を反転させ、2022年9月以来の最も強い上昇を記録しました。