米国財務省の利回りは木曜日に急上昇し、財務長官スコット・ベッセントの長期国債の買い戻し拡大の発表を受けて、前日の下落を逆転させました。30年物の利回りは7ベーシスポイント上昇し5.26%となり、発表前の水準に戻りました。一方、10年物の利回りは4.71%に達し、2025年初頭以来の最高水準に近づいています。この逆転は、投資家が財務省の拡大された買い戻しプログラムが高い借入コストに対する持続的な救済を提供することに懐疑的であることを示唆しています。この計画は、10年から30年の満期を持つ証券の流動性支援購入を少なくとも倍増させる予定ですが、大規模な財政赤字、持続的なインフレ、重い借入ニーズに対する懸念が長期債に重くのしかかっています。高騰する原油価格はインフレリスクを高めており、人工知能投資ブームに関連する借入の増加が債券供給にさらなる圧力をかけています。

米国財務省の長期国債購入の大幅拡大を発表した後、米国債利回りは急落した。財務省は、10年から30年の満期を持つ証券を対象とした流動性支援の買い戻しオペレーションの規模を少なくとも倍増させると述べた。この動きは、30年物国債利回りが最近2007年以来の最高水準に達し、流動性と市場の安定性に対する懸念が高まった後に行われた。発表後、利回りは全体的に低下し、30年物利回りは最大9ベーシスポイント下落し5.19%となった。この決定は、財務省の関係者が借入コストが急激に上昇したり、市場の流動性が悪化した場合に介入する準備があることを示している。また、この発表は160億ドルの新しい20年債の入札に先立って行われ、長期国債への需要にさらなる焦点を当てた。財務長官スコット・ベッセントは以前、買い戻しプログラムを市場の混乱に対処し、流動性を支援するための重要な手段と説明していた。

30年物米国債の利回りは5.2％を超え、2007年以来の高水準に達し、長期的なインフレ懸念を反映しています。連邦準備制度は7月の会合で金利を据え置き、コンセンサスに沿ったものの、金利先物は市場の3分の1が利上げを見込んでいることを示しました。30年物の利回りの上昇は、フェドのワーシュ議長による記者会見での物議を醸す発言に続いて、米国債の動きを主導しました。インフレに対するフェドの好ましい反応として利上げを示すことに対する消極的な姿勢が、長期金利の急上昇を引き起こしましたが、短期の利回りは下落しました。議長はまた、政策手段としての役割に似た形で、q2に長期金利が上昇することに対する肯定的な反応を示し、利上げの欲求を制限しました。米国の基礎的なインフレ指標は、関税や急騰するエネルギー価格が第2四半期にさまざまな産業のコストを押し上げた後、q2に高騰しました。